韓国で自営業者の3人に1人が、年収のほぼ半分を借金返済に充てている実態が明らかになった。こうした「高負担債務者」の割合が固定化する中、高リスク債務の残高は過去最大規模の1450兆ウォン（約162兆円）に達しており、自営業者の債務の質が危機的水準にあることが浮き彫りとなった。
韓国銀行が14日、国会企画財政委所属のパク・ソンフン議員に提出した「借入者別家計債務統計」によると、2023年第3四半期時点で金融負債を抱える自営業者のうち29.6％が、年間返済負担率（DSR）40％を超えていた。
DSRとは、可処分所得に対する元利金返済の割合を示す指標で、40％は事実上の生活限界ラインとされる。つまり自営業者の3人に1人が、借金の返済に追われ生活維持も困難な状況に置かれている格好だ。
昨年第1四半期には30.4％、第2四半期には30.2％と、高負担層の割合は30％前後で推移しており、慢性化の兆しを見せている。
問題は債務の規模である。DSR40％を超える高リスク層の借入残高は合計1451兆ウォンに達し、統計開始以降で最多となった。内訳は、DSR40～70％が751兆ウォン、70～100％が483兆ウォン、100％以上が217兆ウォンだった。
こうした債務の質的悪化は、韓国銀行の金融政策にも重くのしかかっている。韓国全体の家計のうち、自営業者世帯の割合は21.1％だが、金融負債の保有率（62.9％）と平均負債額（1億2479万ウォン）は全体で最も高い。自営業者の経済的破綻は、個人の問題にとどまらず、内需や雇用市場全体を揺るがすリスクとなる。
ところが、現在の市場環境は自営業者に厳しい。最近のウォン安や地政学的リスクの高まりから、韓国銀行による追加の利下げが難しいとの見方が広がっている。
11日に実施された債券市場専門家への調査では、回答者の半数が「年内の利下げは事実上終了した」と予測。住宅市場の不安や家計債務管理の必要性から、金利をこれ以上下げにくいとの見方が大勢を占めた。
これは、変動金利の比率が63.4％にのぼる自営業者にとっては深刻な打撃となる。変動金利は、政策金利や市場金利に連動して一定期間ごとに自動で金利が見直されるため、金利が上昇すれば即座に利息負担が増加する。
韓国銀行の分析によると、金利が1％ポイント上がるだけで、自営業者全体の年間利息負担は6兆8000億ウォン（約7600億円）増加し、1人当たり約220万ウォン（約25万円）の負担増となる。
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